Fx 옵션은 델타를 전달합니다

선물 델타 및 포워드 델타.
선물 계약의 델타는 선도 계약의 델타와 동일하지 않습니다. 이것은 종종 학생들에게 혼란스러운 지점입니다. 선물환 계약과 선물환 계약의 차이점은 선물환 계약이 만기일에 정산 된 OTC 계약이며 선물 계약은 정보 센터의 증거금 계좌를 사용하여 매일 정산된다는 것입니다.
포워드 델타.
시간 \ T \에서 만료되는 자산에 대한 선도 계약에서의 긴 보수는 \ (S_T \ K \)이며, \ (S_T \)는 자산의 최종 가격이고 \ )는 합의 된 구매 또는 파업 가격입니다. 일정한 금리를 가정 할 때, 기초 가격 이론을 사용하면 시간 t에서이 보수의 현재 가치 \ (V_t \)가된다.
선물 델타.
\ (F (t, T) \)를 \ (T \) 시간에 자산을 인도 할 때의 \ t \에서의 선물 가격을 나타냅니다. 선물 계약은 선물 가격의 변동에 의해 주어진 금액으로 매일 정산되므로 델타는 \ (\ frac \)입니다. 델타는 \ (e ^ \)이므로이 간단한 상황에서 \ (F (t, T) = S_t e ^ \)
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개연성.
첫 번째 섹션은 측정 이론적 용어로 확률의 기초를 다룹니다. 즉 측정 가능한 세트로서의 확률의 이벤트, 측정 가능한 함수로서의 무작위 변수, 확률 측정과 관련한 기대 등등. 나의 유일한 비판은 제품 측정에 관한 제 8 장은 더 많은 설명과 예제로 할 수있다. 내 [& hellip;]의 두 번째 섹션

외환 그리스 및 전략.
외환 시장에 관심이있는 투자가와 거래자는 선택할 수있는 다양한 상품을 보유하고 있습니다. 일반적으로 주식 시장과 관련된 옵션도 외환 시장에 적용 할 수 있습니다. 이 기사는 forex 선택권이 인 무엇을 간단히 설명하고, 각종 그리스 사람이 위험을 결정하고 선택권 위치를 평가하는 이용되는 방법에 소개를 제공한다. (더 자세한 내용은 "The Greek"를 사용하여 옵션을 이해하는 방법을 참조하십시오.)
주식 거래, 선물 거래 또는 외환 거래와 같은 옵션 거래에서 사용되는 기본적인 분석 기법 중 하나는 그리스 기업 : 특정 기본 변수와 관련하여 옵션 계약과 관련된 위험을 측정하는 것입니다. (더 자세한 내용은 "그리스인"을 알기를 참조하십시오.)
Delta - 기본 가격에 민감합니다.
Delta는 일반적으로 호출 옵션의 경우 0.0과 1.0 사이의 숫자 값으로 표시되고 풋 옵션의 경우 0.0과 -1.0으로 표시됩니다. 즉, 옵션 델타는 항상 호출에 대해 양수이고 풋에 대해서는 음수입니다. 델타 값은 콜 옵션의 경우 0.0에서 100 사이의 정수로, 소수 옵션을 사용하는 경우보다 풋 옵션의 경우 0.0에서 -100까지 표시 될 수 있습니다. out-of-the-money 통화 옵션에는 델타 값이 0.0에 가까워집니다. in-the-money 통화 옵션에는 1.0에 가까운 델타 값이 있습니다. (관련 독서는 옵션 도구를 사용하여 외환 지점을 거래하는 방법을 참조하십시오.)
베가 - 기본의 변동성에 민감합니다.
증가하는 변동성은 기초 자산이 극단적 인 가치를 경험할 가능성이 높다는 것을 의미하기 때문에 변동성의 증가는 이에 따라 옵션의 가치를 증가시키고 반대로 변동성의 감소는 옵션의 가치에 부정적 영향을 미칩니다. 관련 독서를 보려면 선물 옵션 : 잠재적 이익의 세계를 참조하십시오.
감마 - 델타에 대한 감도.
감마는 옵션이 돈이 될 때 증가하고, 옵션이 돈이 될 때 또는 감소 할 때 감소합니다. 감마 값은 일반적으로 만료 날짜가 멀수록 작아집니다. 만료 시간이 긴 옵션은 델타 변경에 덜 민감합니다. 만료가 가까워지면 감마 값은 일반적으로 델타 변경이 더 큰 영향을 줄 때 커집니다. 관련 독서는 LEAP 롤링 옵션을 참조하십시오.
쎄타 - 시간 감퇴에 대한 민감성.
옵션의 값은 고유 값과 시간 값으로 표현 될 수 있습니다. 내재 가치는 옵션이 즉시 행사되는 경우 얻은 달러 가치를 나타냅니다. 옵션의 파업 가격과 실제 내재 가격의 차이입니다. 반면 옵션의 시간 가치는 만료 될 때까지 남은 시간과 옵션의 파업 가격이 기본 가격에 얼마나 근접한 지의 함수입니다. theta가 나타내는 시간 감쇠는 일정하지 않습니다. 만료가 가까워지면 요금이 인상됩니다. 관련 독서에 대해서는 판매 및 기능 외 판매 옵션을 참조하십시오.
Forex 옵션 전략에 그리스 사람을 사용하여.
외환 옵션은 기존 외환 포지션을 헤지하기 위해 사용됩니다. forex 옵션은 보유자에게 미래의 특정 환율과 시간에 통화 쌍을 사고 팔아야 할 의무가 아니라 권리를 부여하기 때문에 기존 포지션의 잠재적 손실을 방지하기 위해 고용 될 수 있습니다. 상인이 외국 통화 쌍을 길거나 짧게 만들지 여부에 관계없이 Forex 옵션을 사용하면 위험으로부터 상인을 보호 할 수 있으며 동시에 기존 포지셔닝 룸을 중단하지 않고 이동할 수 있습니다. (자세한 내용은 옵션, 선물 및 헤지 펀드의 상계 위험을 참조하십시오.)
결론.
참고 :이 기사는 고급 거래 개념에 대한 소개이며, 거래 옵션에 대한 포괄적 인 안내서로 사용하기위한 것이 아닙니다. 옵션은 복잡하기 때문에 실제 거래 나 직위에 참여하기 전에 철저히 조사하고 이해해야합니다. 상인과 투자자는 거래를하기 전에 중개인, 재무 고문 또는 기타 유자격 금융 전문가와상의해야합니다.

Fx 옵션에서 전방 델타
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FX 옵션 P & amp; L을 무너 뜨리는 방법?
FX 옵션과 관련하여 두 가지 위험 시스템의 시가 평가 (MtM) 평가를 비교하고 있습니다.
내 질문은 다음과 같은 경우 MtM의 차이를 수량화 할 수 있습니다.
AUD / JPY, MTM = USD 461,000, Implied Vol. = 11.88 %, Vega = 82,000 USD, Forward Rate = 97.29, USD Delta = -15,300,000.
AUD / JPY, MTM = USD 406,000, Implied Vol. = 12.14 %, Vega = 77,000 달러, Forward Rate = 97.81 달러, USD Delta = -13,600,000입니다.
두 시스템 모두 블랙 숄즈를 사용한다고 가정 할 때, 다음과 같이 계산하여 USD 55,000 인 MtM (USD)의 차이를 어떻게 계량 할 수 있습니까?
내재 변동성의 차이 및; 전진 률의 차이점은 무엇입니까?
나는 이것을 시도하고 여전히 작은 차이를 남겼습니다 - 그것도 정량화 할 수 있습니까?
일부 잔차 차이는 감마 및 기타 고등 그리스에 의해 예상되며 위에서 언급 한 가정을 가정합니다. 또한 AUD / JPY 옵션으로 USD로 표시되는 델타의 의미를 확인해야합니다. 나는 그것이 시스템 전반에 걸쳐 표준인지 확신 할 수 없다. AUD를 위험이없는 통화로 사용하는 헤지로 유지하는 JPY의 달러 가치이거나 AUD의 위험한 통화로 JPY를 사용하는 AUD의 달러 가치 또는 AUD 또는 JPY의 가치로 결합 헤지 펀드를 보유 할 수 있습니다. 두 통화는 달러화에 대해 움직인다. 또한 프리미엄이 포함될 수도 있고 앞으로 포함될 수도 있습니다.
두 시스템 모두에서 AUD와 JPY에 동일한 이자율을 사용하고 있는지 확인 했습니까? 그 차이는 상당히 큽니다. 사용 된 모델은 Garman-Kohlhagen이어야하며 두 가지 이자율을 가진 Black Scholes입니다. 어떤 통화가 베가입니까?

Fx 옵션에서 전방 델타
이것은 BIS 3 년마다 실시한 조사에서 발췌 한 것이며, 외환 시장에서 다양한 파생 상품의 규모를 보여줍니다. 우리가 할 수있는 것처럼 FX 스왑은 가장 큰 것 (놀랄 일도 아니다)이다, 지점은 밀접하게 따라 간다, 그리고, 철저히 앞으로 나아 간다. 그러나 2013 년 6 %에서 FX 옵션을 볼 수 있습니다. FX 옵션이 실제 환율에 중요하지 않다고 암묵적으로 암시하지만, 감마와 델타 헤징에 대해 알고 있다면 중요한 부분을 이해할 것입니다.
여기서 중요한 것은 왼쪽 열입니다. 이 값은 풋과 콜 레그 모두의 실제 효과를 보여줍니다. 델타 아래 약간 볼 수있는 것은 감마입니다. 이것은 EURUSD의 1 % 상승에 대한 델타의 변화를 보여줍니다. 즉, EURUSD가 1 % 상승하면 델타는 -45,000 유로가됩니다.
여기서 우리가 볼 수있는 것은 델타가 실제로는 약 45,000 유로가 아니라 정확하지만 충분히 근접하다는 것입니다. 이것은 현재 우리가 EURUSD를 0.45 로트로 매도 포지션을 맺지 않은 상태로 사실상 유효하게한다는 것을 의미합니다. 많은 옵션 거래자들은 순전히 변동성을 거래하고 있으며 방향성 편향이 없기 때문에 낙관적이거나 곰곰이 드러내고 싶지 않습니다. 1.37 걸음 걸이를 가진 그런 상인은이 선택권 거래를 "헤지하기"위하여 볼 것이다. 현물 시장에서 45,000을 델타 열이 0이되도록 매수함으로써 이루어질 것입니다. EURUSD가 상승하면 여전히 감마값이 여전히 매우 높다는 것을 명심해야합니다 (& euro; 37,000). 또 다른 1 %, 옵션 상인은 0.37 로트를 추가로 구매해야합니다.