직원에 대한 스톡 옵션 설명


종업원 스톡 옵션 설명 & # 8211; 계획, 세무, 찬성 & # 038; 단점.


대부분의 기업이 직원들에게 지불하는 세 가지 주요 보상 형태가 있습니다. 물론 보상의 주요 유형은 현금으로, 시간당 임금, 계약 소득, 급여, 상여금, 일치하는 퇴직 연금 기여금 및 확정 급여 제도의 평생 퇴직금의 형태로 제공됩니다.


보상의 두 번째 방법은 보험 (생명, 건강, 치과 및 장애), 유급 휴가 및 병가, 수업료 및 육아 지원 및 회사 자동차 및 경비 계정과 같은 기타 기타 특전과 같은 혜택 형태로 제공됩니다 .


그러나 많은 고용주는 회사의 주식을 할인 된 가격으로 구입할 수있게함으로써 직원들에게 보상을 제공합니다. 주식 보상은 여러 형태로 제공되며 고용주와 직원 모두에게 많은 이유로 인기가 있습니다. 그러나 Enron과 Worldcom의 전 직원이 쉽게 입증 할 수있는 몇 가지 잠재적 단점이 있습니다.


종업원 주식 옵션의 작동 방식.


세부 사항은 주식 보상의 한 형태에서 다른 형태로 다양하지만, 대부분의 형태의 기본 아이디어는 근로자에게 회사 주식을 구입할 수단을 제공하여 그들이 팔 수있는 것입니다.


직원이 회사 주식 보상을 실현하는 방법은 일반적으로 2 ~ 3 가지 기본 단계를 거칩니다.


1. 주식 또는 주식 옵션의 주식이 부여됩니다.


주식 보상을 제공하는 과정은 일반적으로 종업원에게 주식의 철저한 주식 또는 그것을 구입할 권리를 부여하는 것으로 시작됩니다. 고용주는 직원에게 일정 또는 계획에 명시된 기타 조건에 따라 특정 번호 또는 달러 금액을 구매할 수있는 옵션을 제공하는 계약을 체결합니다. 주식을 구입할 수있는 옵션은 부여 날짜라고하는 특정 날짜에 활성화됩니다.


2. 스톡 옵션 행사.


회사 주식 매수 선택권이 부여되면 계획 규칙에 따라 주식을 구매할 수 있으며, 허용되는 기간은 기회가 만료일에 취소 될 때까지 수년 동안 지속될 수 있습니다. 대부분의 옵션 플랜은 직원이 특정 사전 결정된 가격 또는 부여 일에 거래 한 가격으로 주식을 매입 할 수 있도록합니다. 즉, 종업원은 옵션 행사 시점까지 가격이 상승한 경우 할인 된 가격으로 주식을 매입 할 수 있습니다.


3. 회사 주식은 매각되었습니다.


이것은 직원들이 계획에서 인수 한 주식을 청산하는 경우입니다. 구매 옵션을 행사하거나 주식을 완전하게 부여함으로써. 대부분의 직원은 원하는만큼 주식을 보유 할 수 있으며, 경우에 따라 은퇴 할 때까지 판매하지 않을 수도 있습니다. 이는 직원 스톡 옵션의 가치가 크게 높아질 수 있기 때문입니다.


예를 들어, 고용인은 자신의 고용주 주식을 $ 45 주에 구매할 수 있습니다. 부여 일의 가격. 그러나이 옵션은 10 년 동안 지속될 수 있으며 그 기간 동안 주식은 주당 90 달러로 상승 할 수 있습니다. 직원은 $ 45로 살 수있는 옵션을 행사하고 공개 시장에서 주식을 판매함으로써 간단하게 몫 당 45 달러를 얻을 수 있습니다.


제한 및 조건.


종업원 주식 보상은 종종 회사 퇴직 및 이익 분배 계획에 사용 된 것과 유사한 가득 조달 일정에 따라 수여되며, 따라서 회사 내에서 재직 기간을 장려하기 위해 고용주가 사용합니다. 또한 직원이 경쟁사를 위해 일하면 포기와 같은 다른 제한이나 조건이 스톡 옵션에 종종 적용됩니다.


주식 보상에 대한 과세.


주식 보상 과세에 대한 규칙은 각 유형의 계획에 따라 다릅니다. 일부 계획에 대한 규칙은 다른 계획보다 훨씬 복잡하지만, 일반적으로 대부분의 직원은 옵션을 행사할 때 최소한 수입을 실현하게되며, 나머지는 주식 매각에 따라 실현됩니다. 옵션이 자격있는 계획에서 수여되지 않는 한 옵션 자체가 (주식이 아닌) 적극적으로 거래되고 쉽게 확인 가능한 공정한 시장 가치를 가지지 않는 한 종업원은 옵션 부여로 거의 세금이 부과되지 않습니다.


스톡 옵션 행사로 실현 된 일부 이익은 보상 수입으로보고되지만 다른 유형의 이익은 단기 또는 장기 자본 이득으로 분류됩니다. 회사가 주식을 행사하거나 판매하는 것에 대한 모든 제한은 직원이 계획에서 가득 일정을 충족시키는 경우와 같이 제한이 해제 될 때까지는 많은 경우 과세를 지연시킬 수 있습니다.


이러한 계획은 자격이 부여되었거나 자격이없는 것으로 분류 될 수도 있지만, 이러한 조항은 자격이 부여되었거나 자격이 없음으로 표시된 퇴직 계획과 혼동되어서는 안됩니다. 이전 유형의 계획은 ERISA 지침의 적용을 받지만 후자는 그렇지 않습니다. 일반적으로 자격을 갖춘 스톡 옵션 플랜은 자격이 부여되지 않은 플랜이 수행하는 반면, 구매 된 주식의 행사와 시장 가격의 차이에 따라 직원에게 즉시 과세하지 않습니다.


장점.


직원 용.


스톡 옵션은 할인 된 주식 매입 형태로 추가 보상을 의미하며, 현재 또는 나중에 즉시 이익으로 사용할 수 있습니다. 많은 경우, 옵션 자체가 확실한 가치를 가지게됩니다. 특히 직원이 현재 거래하고있는 곳보다 훨씬 낮은 가격으로 옵션을 행사할 수있는 경우에는 더욱 그렇습니다. 근로자는 자신의 노력이 적어도 투자 가치의 상승에 간접적으로 기여한다는 것을 알면 이익을 얻을 수 있습니다.


고용주에게.


고용주는 두 가지 주된 이유로 종업원에게 주식을 보상합니다. 첫 번째는 회사가 직원에게 현금을 지불하는 것이 아니라 단순히 주식을 발행하는 것이 더 저렴하고 쉽다는 것입니다. 두 번째는 이러한 형태의 보상이 직원의 동기 부여를 향상시키는 역할을 할 수 있다는 것입니다. 고용주를 소유 한 노동력은 매주 월급을받는 것 외에도 회사의 이익을 직접 공유하게됩니다. 이를 통해 직원들의 사기와 충성도를 높이고 인력의 매출을 줄일 수 있습니다. 회사 주식을 사는 또 다른 투자자 그룹을 만들 수 있습니다.


단점.


직원 용.


회사 주식의 가치가 하락하면 옵션이나 주식의 가치도 하락합니다. 상당량의 주식이나 옵션을 축적 한 사람들은 심각한 시장 침체 및 기업 격변기와 같이 경우에 따라 매우 짧은 기간에 순자산이 급격히 감소하는 것을 볼 수 있습니다.


또한 스톡 옵션으로 구매 한 많은 수의 주식을 즉각 매각하면 당분간 직원의 세금 계산서가 크게 늘어날 수있는 상당한 단기 자본 이익이 발생합니다 (주식이 ESOP 계획에서 판매되는 경우는 제외). 401k와 유사한 과세 연기 된 자격있는 계획입니다.)


고용주에게.


회사 주식이 가치를 잃으면 직원에게 실망감을 느끼게하고 생산성과 사기를 감소시킬 수 있습니다. 주식 가치가 하락한 이유에 따라 직원의 동기 부여 부족으로 회사 및 주식을 끌어낼 수 있습니다.


주식 보상의 종류.


비 법정 주식 옵션.


이는 옵션의 형태로 제공되는 두 가지 형태의 종업원 주식 보상 중에서 더 간단합니다. 이 옵션은 세금 처리로 인해 비공 인 스톡 옵션으로 불리기도합니다. 이는 법정의 사촌에게 부여하는 것보다 유리합니다. 비 법적 옵션은 일반적으로 종업원에게 운동시 스톡 옵션의 행사 가격과 시장 가격의 차이를 즉시 인식하도록 요구합니다. 이 금액은 단기 과세 대상 이익으로보고됩니다. 비법 석인 스톡 옵션은 회사의 소유권 지분을 얻기위한 수단으로 기업의 종업원에게 주로 제공됩니다.


법정 스톡 옵션.


인센티브 (또는 자격을 갖춘) 스톡 옵션이라고도 알려진 법정 스톡 옵션은 일반적으로 주요 직원 및 기업 임원에게만 제공되며 특별 보상 유형으로 제공됩니다. 법정 스톡 옵션은 행사할 때 소득이 없으므로 비 법정 주식보다 더 세금 혜택이있는 방식으로 행사 및 판매 될 수 있습니다. 실제로 주식이 실제로 판매 될 때까지 소득은 절대로 이러한 옵션으로는 인정되지 않습니다. 그러나 이러한 옵션으로 인한 소득으로 인해 대체 최소 세금이 부과 될 수 있습니다.


제한된 재고 및 제한된 재고 단위 (Restricted Stock and Restricted Stock Units, RSUs)


회사 주식을 수여받은 많은 기업 임원 및 내부자는 특정시기에 주식을 팔아서 내부자 거래를 억제하기위한 규제를 준수 할 수 있습니다 (예 : 임원에게 판매 전 일정 기간 동안 기다려야하는 경우). 이것은 제한된 주식으로 알려져 있습니다. 한편, RSU는 가득 조건이 충족 될 때까지 실제 주식이나 현금을 전달하지 않고 가득 기간에 따라 미래의 주식 또는 현금 가치를 부여하는 장치입니다.


직원 주식 구매 계획 (ESPPs)


이것은 아마도 직원 주식 구매 프로그램의 가장 단순한 유형 일 것입니다. ESPP는 세금 공제 후 급여 공제를 통해 지원됩니다. 고용주는 직원 보상금의 일부를 ESPP 계좌로 전환하여 구매 또는 등록 시점부터 구매 일까지 돈을 축적합니다. 대부분의 ESPP 계획을 통해 직원은 현재 시장 가격에서 최대 15 % 할인 된 가격으로 회사 주식을 구매할 수 있습니다. 이러한 계획은 자격을 취득 할 수 있으므로 계획 유형 및 판매 이전의 보유 기간에 따라 특정 조건에서 장기 양도 소득세 처리 또는 비 자격 부여가 가능합니다.


종업원 주식 소유 계획 (ESOPs)


이것은 회사 주식으로 전액 기탁되는 일종의 자격을 갖춘 계획입니다. ESOP는 종종 세금 혜택을 기반으로 회사 주식에 액체 시장을 제공하는 수단으로 밀접하게 보유 된 기업에 의해 사용됩니다. 소유주는 회사의 주식을 계획안에 넣은 다음 퇴직시 회사에이 주식을 다시 팔 수 있습니다. 판매 계획에 따른 수입은 다른 유형의 자격있는 계획과 마찬가지로 퇴직 시점에 분배되기 전까지는 결코 인식되지 않으므로 세금 관점에서 볼 때 가장 좋은 계획 일 수 있습니다.


고용주 주식은 401k 안에 제공됩니다.


이 형태의 퇴직 연금 기금은 Enron과 Worldcom의 붕괴 이후 규제 당국에 의해 면밀한 조사를 받았다. 많은 고용주들이 퇴직 연금 계획에서 직원들에게 회사 주식을 계속 제공하고 있지만, 직원들은 퇴직 연금 포트폴리오에 따라 적절히 다양 화되도록해야한다. 위험 허용 오차 및 투자 목표에 부합합니다. 엔론과 월드컴의 직원들은 전체 퇴직 포트폴리오를 단일 회사에 투입하는 어리 석음을 끔찍하게 입증 할 수 있습니다.


팬텀 주식 및 주식 감사 권리 (SAR)


팬텀 주식은 주식의 실제 주식이 발행되거나 양도 될 수 없기 때문에 그 이름이 붙여집니다. 이 유형의 주식은 일반적으로 계획 수혜 자격을 얻으려면 특정 요구 사항을 충족해야하는 임원 및 핵심 직원에게 이익이되도록 조정됩니다. & ldquo; stock & rdquo; 실제 주가의 주식을 나타내는 소위 성과 단위의 형태로 직원에게 지급됩니다. 직원은 실제로 주식을 소유하지 않고도 주식 소유의 많은 경제적 혜택을받습니다. SAR은 보통 직원들에게 일정 기간 동안 회사 주식의 성장 가치를 지불합니다. 이 지불은 현금으로 이루어 지거나 경우에 따라 실제 주식으로 지급 될 수 있습니다.


최종 단어.


주식 보상은 고용주와 고용인 모두에게 가장 다양한 지불 방법 중 하나입니다. 그러나 많은 근로자들이 직면하는 문제 중 하나는 회사의 주식이 자신의 재무 계획에 어떻게 부합 할 수 있는지 또는 알맞게 파악되어야한다는 것입니다. 회사 주식은 종종 시간이 지남에 따라 상당한 이익을 제공 할 수 있지만 현금이 실현되지 않는 경우에도 과세 이벤트를 생성 할 수 있습니다.


이익에 세금을 부과하는 방법 및시기를 포함하여 주식 보상 프로그램의 작동 방식을 알아 보려면 HR 부서 또는 재정 고문에게 문의하십시오.


관련 기사.


Mark Cussen.


Mark Cussen, CFP, CMFC는 금융 업계에서 17 년의 경력을 쌓았으며 주식 중개인, 재무 기획자, 소득세 작성자, 보험 대리인 및 대출 담당관으로 일했습니다. 그는 이제 군대 재정 계획을 교대로 진행하지 않을 때 전임 재정 저자입니다. 그는 Investopedia 및 Bankaholic과 같은 여러 금융 웹 사이트에 대한 수많은 기사를 작성했으며 eHow의 Money and Personal Finance 섹션의 주요 저자 중 한 명입니다. 여가 시간에 Mark는 인터넷 서핑, 요리, 영화 및 TV, 교회 활동, 친구들과의 궁극적 인 생선 요리를 즐긴다. 그는 열렬한 KU 농구 팬이자 모델 열차 팬이기도하며, 이제는 주식과 파생 상품을 효과적으로 거래하는 법을 배우기 위해 수업을 듣고 있습니다.


가입 102,863 가입자.


무료 머니 크러셔 뉴스 레터를 받으려면 아래에 가입하십시오!


권장 사항.


돈 Crashers에서 더 읽기.


최고 41 재미, 무료 또는 저렴한 것들과 볼 보스턴, MA에서 볼 수 있습니다.


Zipcar 가치가 있니? & # 8211; 검토, 회원 기반의 시티 카 쉐어 프로그램.


27 최고의 여행 리워드 신용 카드 & # 8211; 리뷰 & # 038; 비교.


투자자를위한 상위 10 개의 주식 크라우드 펀딩 사이트 & amp; 기업가.


파산하고 파산을 선언 한 6 명의 부유 한 유명 인사.


예산에 10 야외 모험 휴가 목적지 베스트.


미국 은행의 13 가지 무료 수표 계좌.


맨 위로 Copyright & copy; 2017 SparkCharge Media, LLC. 판권 소유.


직원 주식 옵션 이해.


귀하의 새로운 직업은 스톡 옵션을 제공합니까? 많은 사람들에게 새로운 회사에 가입하는 것은 큰 인센티브입니다. Google (GOOG)은 사내 안과 전문의를 포함하여 수천 명의 원 고용 직원이 수백만 명이 가입하게 된 전설적인 사례를 통해 가장 중요한 사례가되어야합니다. 다음은 그들이 일하는 방법에 대해 혼란 스러울 때 스톡 옵션을 조금 더 잘 이해할 수 있도록 도와주는 몇 가지 정보입니다.


보상 컨설팅 회사 인 제임스 (James)에 따르면 글로벌 금융 위기가 제한된 주식으로 점점 대체되고 있기 때문에 종업원 스톡 옵션이 약간의 빛을 잃었지만 임원 인센티브 패키지의 가치의 약 1/3을 여전히 차지하고있다. F. Reda & Associates. 스톡 옵션을 원하십니까? 최근에는 세금 법의 변화와 경기 침체에 시달린 회사를 위해 일하는 직원들로부터의 최근 타격으로 인해 돈을 쓰지 않고 쓸데없는 선택을하는 데 지쳐 있기 때문에 요즘 사람들을 찾기가 더 어려워 질 것입니다. 실제로 종업원 주식 옵션은 1999 년에 정점에 올랐습니다.


하지만 옵션으로 공연에 점수를 매기면 어떻게 작동할까요?


주식 옵션을 부여하면 미래의 날짜와 지정된 시간에 설정된 가격으로 회사의 주식을 살 권리가 있습니다. 우리는 GOOG를 예로 사용합니다.


GOOG가 500 달러에 스톡 옵션을 발행했을 때 행운이있는 "Nooglers"가 고용했다고 가정 해 봅시다. 2 년 (가득 기간) 후 500 달러 (보조금 가격)로 1000 주를 살 권리가 있으며 옵션을 행사할 10 년이 있습니다 (주식 구매).


귀하의 주식이 기명 될 때 구글의 주가가 $ 500 미만이면 그들은 돈이없고 운이 없게됩니다. 주가가 반등하고 파업 가격을 초과하지 않는 한, 또는 회사가 관대하게 원래의 행사 가격을 재평가하기로 결정하지 않는 한, 손실없이 주식을 구매할 필요가 없습니다.


그러나 GOOG가 1000 달러 이상이면 지금과 같이 샴페인을 열어보세요. 돈이 있습니다! $ 500에서 1000 주를 살 수 있고 그 다음에 그들을 팔고 50 만 달러의 이익을 얻습니다. 다음 세금 계산서에 조심하십시오.


경우에 따라 옵션을 행사 한 다음 적어도 1 년 동안 주식을 보유하고 판매하기 전에 더 낮은 세율을 지불 할 수 있습니다. 옵션에는 고려해야 할 세금 결과가 많이 있습니다. 스톡 옵션에 관해 궁금한 점이 있으면 고문에게 문의하십시오.


직원 스톡 옵션의 단점.


옵션은 masseuses에서 백만장자가 될 수 있다는 사실에도 불구하고 몇 가지 단점이 있습니다.


스톡 옵션은 약간 복잡 할 수 있습니다. 예를 들어, 다른 종류의 스톡 옵션은 세금 효과가 다릅니다. 비거주 옵션과 인센티브 스톡 옵션 (ISO)이 있으며, 둘 다 특정 세금 유발 요인이 있습니다. 옵션은 쓸데없이 만료 될 수 있습니다. 교부금의 스릴과 주식 처분의 고뇌가 상상해보십시오. 종업원 인센티브로 행동하는 것이 아니라 넘어져있는 주식에 대해 발행 된 옵션이 사기 진작을 유발할 수 있습니다. 스톡 옵션을 행사하는시기와 방법을 아는 것은 신경 쓸데없는 일입니다. 재고가 최고점에 도달 했습니까? 역사적인 최저치에서 반등 할 것인가? 운동과 보류 - 또는 운동과 판매? 그리고 회사 주식에 너무 많이 투자 할 수 있습니다. 옵션의 힙을 지키면 횡재 나 몰락을 초래할 수 있습니다. 돈과 주머니에 들어갈 때까지 돈을 버는 것은 불가능합니다.


종업원 스톡 옵션은 특별한 부 (富) 빌더가 될 수 있습니다. 상승하는 회사 주가와 가득한 사닥다리로, 그것은 거의 강제적 인 저축 예금과 같다. 그리고 그것은 가치가있는 선택 일 수 있습니다.


Neda Jafarzadeh는 투자자들이 돈으로 더 나은 재정적 결정을 내릴 수 있도록 돕는 사이트 NerdWallet의 재무 분석가입니다.


여기에 표현 된 견해와 견해는 저자의 견해와 의견이며 NASDAQ, Inc.


스톡 옵션은 어떻게 작동합니까?


구인 광고의 구인 광고는 스톡 옵션을 더 자주 언급합니다. 회사는 최고 임금 임원뿐만 아니라 순위가 매겨진 종업원에게도 이러한 혜택을 제공합니다. 스톡 옵션이란 무엇입니까? 왜 회사에서 제공하고 있습니까? 스톡 옵션을 보유하고 있기 때문에 직원들에게 이익이 보장됩니까? 이 질문들에 대한 답은 점점 더 인기가있는이 운동에 대해 당신에게 훨씬 더 좋은 생각을 줄 것입니다.


스톡 옵션의 간단한 정의부터 시작합시다.


고용주의 스톡 옵션을 통해 고용주가 지정한 시간과 가격으로 회사 주식의 특정 주식을 구매할 수 있습니다.


사적으로나 공개적으로 운영되는 회사는 여러 가지 이유로 옵션을 사용할 수 있습니다.


그들은 좋은 일꾼을 끌어 들이고 유지하기를 원합니다. 그들은 직원들이 비즈니스에서 소유자 나 파트너처럼 느껴 지길 원합니다. 그들은 급여를 초과하는 보상을 제공함으로써 숙련 된 근로자를 고용하기를 원합니다. 이것은 가능한 한 많은 현금을 보유하고자하는 창업 회사들에게 특히 그렇습니다.


다음 페이지로 이동하여 스톡 옵션이 유익한 이유와 스톡 옵션이 직원에게 제공되는 이유를 알아보십시오.


추가 정보 탐색.


관련된 컨텐츠.


권장 사항.


HowStuffWorks의 장점을 최대한 활용하십시오. 최신 정보 유지 :


종업원 주식 옵션 : 정의 및 핵심 개념.


Employee Stock Options (ESOs)에 대한 세부 사항을 자세히 살펴보기 전에 기본 옵션 조항을 이해하는 것이 중요합니다. 다음은 알아 두어야 할 10 가지 주요 옵션 조항에 대한 간략한 설명입니다.


통화 옵션 : 단순히 "통화"라고도하며 통화 옵션은 구매자에게 정의 된 기간 내에 기본 보안 또는 자산을 특정 가격으로 구매할 의무를 갖지 만 권리는 부여하지 않습니다. 따라서 구매자는 기본 보안 또는 자산의 가격이 상승 할 때 이익을 얻습니다.


(Option) Exercises : 통화 구매자의 경우 옵션 행사는 행사 가격 또는 행사 가격으로 기초 자산을 매입 할 권리를 행사하는 것을 의미한다. Put buyer의 경우 옵션 행사는 행사 가격 또는 행사 가격으로 기초 담보 증권을 매각 할 권리를 행사하는 것을 의미한다.


운동 가격 또는 스트라이크 가격 : 기본 자산을 (콜 옵션에 대해) 구매하거나 (풋 옵션에 대해) 팔 수있는 가격; 행사 가격 또는 행사 가격은 옵션 계약 체결 시점에 결정됩니다.


만료일 : 옵션 계약의 유효 기간이 끝난 후 무효입니다. 만기가 남은 시간은 옵션의 가격을 결정하는 중요한 요소입니다. 일반적으로 만료 될 시간이 길수록 옵션 가격이 높아집니다.


the money (ITM) : 옵션이 본질적 가치를 지닌다는 것을 나타내는 용어, 즉 콜 옵션의 경우 기본 증권의 시장 가격이 행사 가격보다 높고 Put 옵션의 경우 시장 가격이 a 풋 옵션. 반대로 옵션은 콜 옵션의 행사 가격보다 낮은 경우 또는 시장 가격이 풋 옵션의 행사 가격보다 높은 경우 "외상"(OTM)이라고합니다. 옵션은 기초의 시장 가격이 콜 옵션과 풋 옵션에 대한 행사 가격과 동일한 경우 "현금"(ATM)이라고합니다.


내재 가치 : 기본 자산의 시장 가격이 행사 가격보다 높으면 통화는 본질적인 가치를가집니다. Put은 기초 자산의 시장 가격이 행사 가격보다 낮 으면 내재 가치가 있습니다.


옵션 프리미엄 : 옵션 구매자가 옵션 판매자 또는 "작가"에게 지불하는 가격. 일반적으로 주당 기준으로 인용됩니다. 보험료는 옵션 구매시 구매자가 지불하며 환불되지 않습니다.


스프레드 (Spread) : 행사 당시의 보안의 시장 가격과 옵션의 행사 가격 간의 차이.


시간 가치 : 옵션의 가격 또는 프리미엄의 두 가지 구성 요소 중 하나 (본질적인 가치 포함) - 시간 가치는 옵션의 본질적인 가치를 초과하는 프리미엄입니다. 내재 가치가없는 옵션의 경우 전체 프리미엄은 시간 값에 기인합니다.


Underlying (Asset) : 옵션의 가격이 기초로되어 있고 운동시 옵션 구매자에게 전달되어야하는 금융 자산 또는 증권.


이제 ESO를 구체적으로 살펴보고 참가자 (수령인)와 수여인 (고용주)으로 시작하십시오. 피 양도인 (피 양도자라고도 함)은 임원 또는 직원이 될 수 있지만 양도인은 피용자를 고용하는 회사입니다. 피부 여자는 일반적으로 특정 제한이있는 ESO의 형태로 형평 보상을 받게되며, 가장 중요한 중 하나는 가득 기간입니다.


가득 기간은 종업원이 자신의 ESO를 행사할 수 있도록 기다려야하는 기간입니다. 직원은 왜 기다려야합니까? 직원에게 성과를 내고 회사와 함께 머물 수있는 인센티브를 제공하기 때문입니다. Vesting은 옵션 부여 시점에 회사가 설정 한 미리 결정된 일정을 따릅니다.


ESO는 종업원이 옵션을 행사하고 회사 주식을 구매할 수있는 경우에 부여 된 것으로 간주된다. 주식 옵션을 행사 함에도 불구하고 주식 매수 선택권을 행사하고 주식을 즉시 파기함으로써 직원들이 빠르게 이익을 얻고 싶지 않을 수도 있기 때문에 스톡 옵션의 행사에도 불구하고 특정 경우에 주식이 가득 채워지지 않을 수 있습니다 그 회사.


옵션 교부금에 해당하는 경우 직원에게 적용되는 권리 및 제한 사항을 결정하기 위해 회사의 스톡 옵션 계획과 옵션 계약을주의 깊게 검토해야합니다. 스톡 옵션 계획은 회사의 이사회가 초안을 작성하고 수령인의 권리에 대한 세부 사항을 포함합니다. 옵션 계약은 가득 조건 일정, ESO가 어떻게 가득 될지, 보조금이 나타내는 주식, 행사 가격 또는 행사 가격과 같은 옵션 보조금의 주요 세부 사항을 제공합니다. 핵심 직원이나 임원 인 경우 옵션 합의의 특정 측면 (예 : 주식이 가장 빨리 가득되는 가득 표) 또는보다 낮은 행사 가격을 협상 할 수 있습니다. 또한 점선에 서명하기 전에 금융 플래너 또는 자산 관리자와 옵션 계약을 논의하는 것이 가치가 있습니다.


ESO는 일반적으로 가득 된 일정에 명시된대로 미리 결정된 날짜에 시간에 따라 청크로 가득합니다. 예를 들어, 1,000 주식을 살 권리가 부여 될 수 있으며 옵션은 4 년 동안 연간 25 %의 권리를 부여하고 10 년 동안 만 주식을 매입 할 수 있습니다. 따라서 250 명의 주식을 살 권리를 부여하는 ESO의 25 %는 옵션 부여 일로부터 1 년 동안, 다른 25 %는 부여일로부터 2 년 동안 가득 될 것입니다.


1 년 후에 25 % 기득 ESO를 행사하지 않으면 행사할 수있는 옵션이 누적 적으로 증가합니다. 따라서 2 년 후에는 50 %의 기득권을 가진 ESO가 생길 것입니다. 처음 4 년 동안 ESO 옵션을 사용하지 않는다면 그 기간 후에 ESO의 100 %를 부여 받게되며, 전체 또는 일부를 행사할 수 있습니다. 앞서 언급했듯이 ESO의 임기는 10 년이라고 가정했습니다. 즉, 10 년 후에는 더 이상 주식을 살 권리가 없습니다. 그러므로 ESO는 10 년의 기간 (옵션 부여 일로부터 계산)이 시작되기 전에 행사되어야합니다.


주식 지불.


위의 예를 계속 사용하여 1 년 후에 ESO의 25 %를 행사한다고 가정 해 보겠습니다. 이것은 회사 주식의 250 주를 파업 가격으로받을 수 있음을 의미합니다.


주식에 대해 지불해야하는 가격은 주식의 실제 시장 가격에 관계없이 옵션 계약에 명시된 행사 가격 또는 행사 가격입니다. 현재 원천 징수 세 및 기타 관련 주 및 연방 소득세가 고용주에 의해 공제되며, 구매 가격에 일반적으로이 세금이 주가 구매 비용에 포함됩니다.


당신은 주식을 지불하기 위해 현금을 마련해야합니다. 이것은 시장 가격이 행사 가격보다 상당히 높은 경우 특히 좋은 문제이지만 단기간에 현금 흐름 문제가있을 수 있음을 의미합니다.


ESO 행사로 구매 한 주식에 대해 현금으로 지불해야하는 현금 운동은 일부 고용주가 허용하는 옵션 운동의 유일한 경로입니다. 그러나 다른 고용주는 이제 단기간에 옵션 행사에 자금을 제공하기 위해 중개인이나 기타 금융 기관과 합의한 후 현금을 사용하지 않는 운동을 허용 한 다음 모든 또는 일부의 즉각적인 판매로 대출금을 상환합니다. 취득한 주식.


ESO 보급 및 과세.


우리는 이제 ESO 확산에 도달합니다. 취득한 주식이 현행 가격으로 시장에서 즉시 판매 될 수 있기 때문에, 시장 가격이 행사 가격에서 높을수록, "스프레드"가 더 커지므로 직원이 얻은 보상 ( "이득"이 아님)이 커집니다. 나중에 볼 수 있듯이, 이것은 조세 사건을 촉발하여 일반 소득세가 과세 대상에 적용됩니다.


ESO 조세와 관련하여 다음 사항을 염두에 두어야합니다 (직원 스톡 옵션을 최대한 활용하십시오).


옵션 보조금 자체는 과세 대상이 아닙니다. 피고용인 또는 피지 명자는 옵션이 회사에 의해 부여 될 때 즉각적인 세금 부과에 직면하지 않습니다. 보통 (항상 그런 것은 아니지만) ESO의 행사 가격은 옵션 부여 일에 회사 주식의 시장 가격으로 결정됩니다. 과세는 운동시 시작됩니다. 스프레드 (행사 가격과 시장 가격 간)는 조세의 거래 요소로도 알려져 있으며 IRS가이를 ​​직원 보상의 일부로 간주하기 때문에 일반 소득 세율로 과세됩니다. 인수 한 주식의 매각으로 또 다른 과세 대상 사건이 발생합니다. 직원이 행사 후 1 년 이내에 또는 최대 1 년 동안 인수 된 주식을 판매하는 경우, 거래는 단기 자본 이득으로 취급되며 일반 소득 세율로 과세됩니다. 취득한 주식이 행사 후 1 년 이상 매각 된 경우, 낮은 자본 이득 세율을 적용받을 수 있습니다.


이것을 예제로 설명해 보겠습니다. 행사 가격이 25 달러이고 주식의 시가가 55 달러 인 ESO를 소유하고 있다고 가정 해 보겠습니다. ESO 당 1,000 주 주식의 25 %를 행사하고 싶습니다.


따라서 주식 ($ 25 x 250 주)에 대해 6,250 달러 (당분간 세금 무시)를 지불해야합니다. 주식의 시장 가치가 13,750 달러이므로, 취득한 지분을 즉시 판매한다면 세전 이익은 7,500 달러가 될 것입니다. 이 스프레드는 주식을 매각하지 않더라도 운동 연도에 손에 보통 소득으로 과세됩니다. 기술 분야의 수천명의 근로자가 2000-02 "기술 난파선"의 여파에서 발견 했으므로이 부분은 주식을 계속 보유하고 가격이 급락하면 엄청난 세금 부과 위험을 초래할 수 있습니다 ( "기술 노동자 스톡 옵션은 세금 악몽으로 바뀐다").


중요한 점을 다시 한번 생각해 봅시다 - 왜 ESO 운동시 세금이 부과됩니까? 현재 시장 가격 (바겐 세일 가격, 즉 바겐 세일)에 상당한 할인 가격으로 주식을 살 수있는 능력은 고용주가 귀하에게 제공 한 총 보상 패키지의 일부로 IRS에서 볼 수 있으므로 소득세에서 과세됩니다 율. 따라서 귀하가 ESP 행사에 따라 취득한 주식을 매각하지 않더라도, 귀하는 운동시 세금 부담을 유발합니다.


표 1 : ESO 확산 및 과세의 예.


ESO의 본질 가치 대 시간 값.


옵션 값은 본질적인 값과 시간 값으로 구성됩니다. 시간 값은 만료 될 때까지 남은 시간 (ESO가 만료되는 날짜)과 몇 가지 다른 변수에 따라 다릅니다. 대부분의 ESO가 옵션 부여 일로부터 최대 10 년의 만료 날짜를 가지고 있다고 가정 할 때, 시간 가치는 상당히 중요 할 수 있습니다. 거래 가격 옵션은 거래 가격 옵션을 쉽게 계산할 수 있지만 시장 가격을 사용할 수 없기 때문에 ESO와 같은 거래 옵션의 시간 가치를 계산하는 것이 더 어렵습니다.


ESO의 시간 가치를 계산하려면 잘 알려진 Black-Scholes 옵션 가격 결정 모델 (ESO : Black-Scholes 모델 사용 참조)과 같은 이론적 가격 모델을 사용하여 ESO의 공정 가치를 계산해야합니다. ESO의 공정 가치를 추정하기 위해 행사 가격, 남은 시간, 주가, 무위험 이자율 및 변동성과 같은 입력을 모델에 연결해야합니다. 여기서 표 2에서 볼 수 있듯이 시간 값을 계산하는 것은 간단합니다. 옵션이 "at at money"(ATM) 또는 "out of out"일 때 본질적인 값 (절대 음수가 될 수 없음)은 0입니다. 돈 "(OTM); 이러한 옵션의 경우 전체 값은 시간 값으로 만 구성됩니다.


ESO의 실행은 본질적인 가치를 포착 할 것이지만 일반적으로 시간 가치를 포기하고 (왼쪽이 있다고 가정 할 경우) 잠재적으로 숨겨진 기회 비용이 커질 수 있습니다. 표 2에 표시된 바와 같이 ESO의 계산 된 공정 가치가 $ 40이라고 가정합니다. 본질적인 가치 $ 30를 뺀 것은 ESO에 $ 10의 시간 가치를 부여합니다. 이 상황에서 ESO를 행사할 경우, 주당 10 달러 또는 250 주 기준으로 총 2,500 달러의 시간 가치를 포기할 것입니다.


표 2 : 본질적인 값 및 시간 값의 예 (Money ESO에서)


ESO의 가치는 고정되어 있지는 않지만 기본 주식의 가격, 만기까지의 시간, 무엇보다도 변동성과 같은 주요 투입물의 움직임에 따라 시간이 지남에 따라 변동될 것입니다. 귀하의 ESO가 유효하지 않은 상황, 즉 주식의 시장 가격이 이제는 ESO 행사 가격보다 낮다고 가정하십시오 (표 3).


표 3 : 본질적인 가치와 시간 값의 예 (돈 ESO 외)


두 가지 이유로이 시나리오에서 ESO를 사용하는 것은 비논리적입니다. 첫째, 오픈 마켓에서 20 달러로 주식을 사는 것이 25 달러의 운동 가격에 비해 저렴합니다. 둘째로, 귀하의 ESO를 행사함으로써 주당 15 달러의 가치를 포기하게됩니다. 주식이 바닥을 쳤다 고 생각하고 그것을 취득하기를 원한다면 단순히 25 달러에 그것을 사면 ESO를 보유하는 것이 훨씬 더 바람직 할 것입니다 (더 많은 위험을 안고 있습니다. ).

Comments

Post a Comment